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未受到個(gè)別國(guó)家推遲巴塞爾協(xié)議Ⅲ生效日期的影響，中國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的高層日前多次明確表示，仍將堅(jiān)定不移地實(shí)施新的資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

新標(biāo)準(zhǔn)將于明年1月1日起實(shí)施，從目前各家銀行的資本現(xiàn)狀來(lái)看，滿足資本監(jiān)管新規(guī)并非難事。

新資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)要求，系統(tǒng)重要性銀行核心資本充足率應(yīng)達(dá)到9.5%，資本充足率應(yīng)達(dá)到11.5%；非系統(tǒng)重要性銀行核心資本充足率為8.5%，資本充足率10.5%。而銀監(jiān)會(huì)三季度主要監(jiān)管指標(biāo)顯示，三季度銀行業(yè)核心資本充足率為10.58%、資本充足率為13.03%。從總體數(shù)據(jù)來(lái)看，整個(gè)中國(guó)銀行業(yè)已達(dá)到并超過(guò)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

然而，受銀行資產(chǎn)快速增加以及盈利放緩等因素影響，未來(lái)商業(yè)銀行還將面臨巨大資本補(bǔ)充壓力。監(jiān)管大考來(lái)臨之際，多家銀行通過(guò)搶發(fā)次級(jí)債、創(chuàng)新資本工具以及努力探索資本計(jì)量高級(jí)方法等措施，提升自身資本充足率水平。

規(guī)避“減記轉(zhuǎn)股”新規(guī)

搶發(fā)次級(jí)債

年底之前，商業(yè)銀行次級(jí)債發(fā)行規(guī)模猛增。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，今年前10個(gè)月，銀行間債券市場(chǎng)共發(fā)行13只商業(yè)銀行次級(jí)債，總額600億元。而據(jù)市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，今年后兩個(gè)月次級(jí)債發(fā)行規(guī)模可能將超過(guò)前10個(gè)月發(fā)行總額的兩倍還多。

11月中旬，建行和中行分別發(fā)布公告稱，將發(fā)行規(guī)模為400億元和230億元次級(jí)債。目前兩市上市銀行中，還有農(nóng)行、招行、華夏銀行和民生銀行擬發(fā)行次級(jí)債。除民生銀行未明確融資額度之外，農(nóng)行、招行和華夏銀行分別擬發(fā)行500億元、230億元和100億元的次級(jí)債券。而據(jù)消息人士透露，浦發(fā)銀行、溫州銀行等亦有意加入年前次級(jí)債發(fā)行大軍。

銀行在年底前扎堆發(fā)行次級(jí)債，緣于資本監(jiān)管新規(guī)要求新版次級(jí)債必須含有“減記”或“轉(zhuǎn)股”條款。

新資本管理辦法規(guī)定，從明年起，銀行所發(fā)行的次級(jí)債必須滿足“含有減記或轉(zhuǎn)股的條款”等11項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，否則將被視為不合格資本工具，無(wú)法被計(jì)入監(jiān)管資本，也不能補(bǔ)充資本充足率。而今年底前發(fā)行的次級(jí)債，即便不含有減記或轉(zhuǎn)股條款，但仍可以計(jì)入監(jiān)管資本；但必須從2013年1月1日起按年遞減10%，直到2021年徹底退出。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，由于投資者對(duì)于含有減記條款的次級(jí)債會(huì)要求更高的票息作為補(bǔ)償，這也促使商業(yè)銀行趕在年底前集中發(fā)行“舊版”次級(jí)債。

創(chuàng)新資本工具

拓寬資本補(bǔ)充渠道

由于商業(yè)銀行可運(yùn)用的資本補(bǔ)充工具有限，隨著巴塞爾協(xié)議Ⅲ的正式落地，銀行業(yè)特別是中小銀行將面臨極大的資本補(bǔ)充壓力，要求加大資本工具創(chuàng)新力度的呼聲很高。

徽商銀行董事長(zhǎng)王曉昕此前曾表示，中小銀行多數(shù)未上市，資本補(bǔ)充渠道較窄，用私募的方式成本高且難以實(shí)現(xiàn)，通過(guò)銀行自身留存方式短期內(nèi)難以滿足需要，發(fā)行次級(jí)債券等方式又難以滿足一級(jí)資本的最低需要。因此，創(chuàng)新資本工具對(duì)中小銀行尤顯急迫。

隨著資本新規(guī)實(shí)施日漸臨近，銀監(jiān)會(huì)高層近期多次對(duì)此予以回應(yīng)，稱目前商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新已經(jīng)取得階段性的成果，相關(guān)的一些創(chuàng)新原則將會(huì)適時(shí)發(fā)布。

與巴塞爾協(xié)議Ⅲ一致，新資本管理辦法將監(jiān)管資本從兩類（一級(jí)資本和二級(jí)資本）修改為三類（核心一級(jí)資本、其他一級(jí)資本和二級(jí)資本）。核心一級(jí)資本指普通股、盈余公積等，主要通過(guò)自身利潤(rùn)留存和發(fā)行普通股補(bǔ)充，次級(jí)債等二級(jí)資本工具由于不符合資本監(jiān)管新規(guī)的要求，將從2013年起逐步退出。

業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，鑒于國(guó)內(nèi)現(xiàn)狀，主要的資本工具創(chuàng)新將集中在除利潤(rùn)留存和普通股的其他一級(jí)資本和二級(jí)資本層面。

“我國(guó)銀行業(yè)資本結(jié)構(gòu)還比較單一，附屬資本所占比重比較低。應(yīng)該積極鼓勵(lì)商業(yè)銀行通過(guò)發(fā)行優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券和其他符合監(jiān)管要求的資本工具的方式進(jìn)一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高資本充足率。”交通銀行金融研究中心研究員許文兵認(rèn)為。

多家銀行亦在努力探索資本工具創(chuàng)新。工行股東大會(huì)于日前審議通過(guò)《2012-2014年資本規(guī)劃》，該規(guī)劃表示，將“探索發(fā)行新型資本工具等外源性資本補(bǔ)充渠道”。農(nóng)行管理層近期也表示，該行正在積極研究新資本管理辦法中的資本工具創(chuàng)新規(guī)定，盡量不動(dòng)用股權(quán)再融資的方式，而是采取資本工具創(chuàng)新的方式來(lái)滿足資本充足率水平。

早前，中行行長(zhǎng)李禮輝也曾公開(kāi)表示，要積極研究資本工具創(chuàng)新，爭(zhēng)取先行先試、發(fā)行滿足巴塞爾協(xié)議Ⅲ要求的資本工具。而交行之前公布的資本規(guī)劃也提及研究探索資本工具創(chuàng)新。

實(shí)施資本計(jì)量高級(jí)方法

提升資本充足率

消息人士透露，第一批巴塞爾新資本協(xié)議試點(diǎn)銀行有可能采用一種更為個(gè)性化、原則上更節(jié)約資本的資本計(jì)量高級(jí)方法來(lái)進(jìn)行資本充足管理。消息人士稱，第一批試點(diǎn)銀行有工行、農(nóng)行、中行、建行、交行和招行，已經(jīng)就實(shí)施資本計(jì)量高級(jí)方法的準(zhǔn)備情況接受了銀監(jiān)會(huì)入場(chǎng)復(fù)評(píng)。

業(yè)內(nèi)專家表示，資本計(jì)量高級(jí)方法的實(shí)施，將有助于商業(yè)銀行資本充足率提高。

“比如‘操作風(fēng)險(xiǎn)’計(jì)量，在標(biāo)準(zhǔn)法下，將按商業(yè)銀行的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入乘以同一系數(shù)計(jì)入風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)中。大銀行由于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入多，自然加權(quán)資產(chǎn)多。但事實(shí)上，與小銀行相比，大銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)較小。實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法可以彌補(bǔ)這些缺陷。在內(nèi)部評(píng)級(jí)法中，將根據(jù)不同業(yè)務(wù)品種等多項(xiàng)指標(biāo)計(jì)以不同系數(shù)，利于對(duì)‘操作風(fēng)險(xiǎn)’更加動(dòng)態(tài)、細(xì)致地考量，也能提升銀行的資本充足率。”招商銀行新資本協(xié)議辦公室主任文兵表示。

據(jù)了解，資本計(jì)量高級(jí)方法包括信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法和操作風(fēng)險(xiǎn)高級(jí)計(jì)量法。業(yè)內(nèi)專家表示，由于對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)和內(nèi)部資本充足評(píng)估的測(cè)算都需要長(zhǎng)期、完整和高質(zhì)量的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)提供支撐，但中國(guó)銀行業(yè)歷史數(shù)據(jù)積累的時(shí)間還不夠長(zhǎng)，缺乏完整經(jīng)濟(jì)周期的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，導(dǎo)致模型參數(shù)估計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的準(zhǔn)確性不強(qiáng)，在一定程度上影響了資本計(jì)量高級(jí)方法的實(shí)施。